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證券犯罪

一、證券犯罪的特點

　　證券犯罪是一種特定的金融犯罪，它具有以財產(chǎn)權為內(nèi)容，表明一定的財產(chǎn)價值；以一定的票面貨幣價值表示；流通性、轉讓性，是融資活動的中介體等特性。只有這種證券，才能成為證券犯罪的侵害對象。因此，它明顯具有以下幾個特點：

　　第一，時空的特定性。證券犯罪大多數(shù)都發(fā)生在證券發(fā)行、交易、管理活動過程中或其他有關的過程中。

　　第二，復雜性。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是作案者都具有相當高的文化程度和反偵查能力，具有證券方面的專業(yè)知識，熟悉有關證券操作規(guī)程，利用高科技手段作案，不易被發(fā)現(xiàn)；二是證券犯罪涉及證券發(fā)行、證券交易、財會標準和制度，以及有關刑事法律、法規(guī)，法律政策界限劃分，這就增加了追究此類犯罪的難度。

　　第三，抽象性。證券犯罪客體為雙重客體，即侵犯了整個證券市場的管理秩序，又侵犯了證券投資者的利益，其客體往往超出單個人的利益范圍，侵害了所有持有某種證券投資者的合法經(jīng)濟利益。

　　第四，嚴重性。證券犯罪往往會對整個證券市場產(chǎn)生嚴重的影響，影響證券市場的正常運作，使證券價格產(chǎn)生巨幅波動，損害證券投資者對證券市場的信任感和安全感，造成嚴重的經(jīng)濟損失和社會不安定。

　　1．侵害的客體是證券市場的正常管理秩序和證券投資者的合法利益。

　　證券市場的運作要求公正和高效的管理秩序，按照“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針來發(fā)展。只有這樣，才能把證券市場建成一個規(guī)范、健康發(fā)展的市場。而證券犯罪則是破壞證券市場的正常管理秩序，因而對證券市場的發(fā)展具有嚴重的危害性。另外，證券犯罪行為不僅侵犯了證券投資者的利益，而且侵犯了證券市場的正常管理秩序，因而證券犯罪侵害的是雙重客體。

　　2．客觀方面表現(xiàn)為違反證券法規(guī)，非法從事證券的發(fā)行、交易、管理活動或其他相關活動的行為。

　　(1)在客觀上表現(xiàn)為違反證券法規(guī)，實施證券法規(guī)所禁止的行為；

　　(2)在客觀上表現(xiàn)為非法從事證券的發(fā)行、交易、管理活動或其他有關活動的行為。

　　3．犯罪的主體既可以是單位，也可以是自然人。

　　單位作為證券犯罪的主體，主要包括以下單位：(1)發(fā)行證券的政府、企業(yè)法人、事業(yè)單位、社團單位等；(2)從事證券經(jīng)營活動的單位；(3)從事證券服務業(yè)務的法人；(4)證券管理機構；(5)投資基金管理公司；(6)證券業(yè)自律組織；(7)其他組織機構。

　　自然人作為證券犯罪的主體，包括以下個人：(1)證券業(yè)從業(yè)人員；(2)證券業(yè)管理人員；(3)其他人員。

　　4．在主觀上表現(xiàn)為故意，即行為人明知其所實施的行為違反證券法規(guī)，會產(chǎn)生破壞證券市場的正常管理秩序，侵害證券投資者的合法利益的危害結果，希望或放任這種危害結果的發(fā)生。

　　從世界各國對證券違法的刑事制裁來看，典型的證券犯罪行為包括非法發(fā)行、交易，操縱證券市場，欺詐客戶，內(nèi)幕交易，虛假陳述和說明等五種，都是危害極大、后果嚴重的證券犯罪行為，需要用嚴厲的刑罰手段加以制裁和打擊。我國的《刑法》結合我國的國情，借鑒外國的立法經(jīng)驗，主要規(guī)定了五種證券違法行為為證券犯罪，分別為：

　　1．擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪。國家對股票和公司、企業(yè)債券的發(fā) 行條件、程序及審批制度作了明確而嚴格的規(guī)定，目的是加強國家對公司、企業(yè)向社會募集資金活動的管理，有利于國家對證券市場的宏觀調(diào)控，防止募集資金過程中的虛假欺詐行為，保護投資者的利益。

　　《刑法》第一百七十九條規(guī)定，未經(jīng)國家有關部門批準，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1％以上5％以下的罰金。單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

　　2．內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。內(nèi)幕信息是指涉及證券的發(fā)行、交易或?qū)?a href="/wiki/term-800.html" class="taglink">證券交易價格有重大影響的、尚未公開的重要信息。按照市場經(jīng)濟的要求，證券的發(fā)行與交易應當遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。而證券內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息，違反證券交易的原則，使其他投資者處于不利地位，嚴重損害他們的合法利益，因而必須嚴加制裁。

　　《刑法》第一百八十條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券發(fā)行、交易或者其他對證券價格有重大影響的信息尚 未公開前，買入或者賣出該證券，或者泄露該信息，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下的罰金；情節(jié)特別嚴重 的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下的罰金。單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員， 處五年以下有期徒刑或者拘役。內(nèi)幕信息和知情人員的范圍，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定確定。

　　3．編造并傳播證券交易虛假信息罪。編造并傳播虛假證券信息罪，是指編造并傳播影響證券交易的虛假信息，擾亂證券交易市場，造成嚴重后果的行為。這里的影響證券交易的虛假信息是指足以影響股市行情、證券跌漲的各種虛假信息。編造是指無中生有地捏造；傳播是以各種途徑加以散布；必須在編造和傳播同時具備的情況下方構成本罪，如果僅僅是編造或傳播虛假證券信息，則不構成本罪。

　　《刑法》第一百八十一條規(guī)定，編造并且傳播影響證券交易的虛假信息，擾亂證券交易市場，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處1萬元以上10萬元以下的罰金。

　　4．誘騙他人買賣證券罪。誘騙投資者買賣證券罪是指證券交易所、證券公司的從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會或證券管理部門及其工作人員，故意提供虛假信息或偽造、變造、銷毀交易記錄，誘導投資者買賣證券，造成嚴重后果的行為。

　　《刑法》第一百八十一條規(guī)定，證券交易所、證券公司的從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會或證券管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變 造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券，造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處1萬元以上10萬元以下的罰金；情節(jié)特別惡劣的，處5 年以上10年以下有期徒刑，并處2萬元以上20萬元以下的罰金。單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員處5年以下 有期徒刑或者拘役。

　　5．操縱證券市場罪。所謂操縱證券市場罪是指行為人為了謀取不正當?shù)睦婊蜣D嫁風險，減少、避免損失，違反有關證券法律法規(guī)，利用資金、信息等優(yōu)勢或濫用職權，操縱證券市場，影響證券市場的正常價格，制造市場假象，誘導投資者在不了解事實真相的情況下作出投資決定，擾亂證券市場秩序，情節(jié)嚴重的行為。

　　《刑法》第一百八十二條規(guī)定，有下列情形之一，操縱證券交易市場，情節(jié)嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處罰金：(1)單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券價格或者證券交易量的；(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量的；(3)在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，影響證券交易價格或者證券交易量的；(4)以其他方式操縱交易價格的。單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規(guī)定處罰。